Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) đang lấy ý kiến các thành viên về dự thảo Thông tư thay thế Quyết định 27/2007/QĐ-BTC về quy chế tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK), theo đó, sẽ “siết” nhiều hoạt động đầu tư của các công ty này.
 |
CTCK phải do ngân hàng, DN bảo hiểm, đối tác nước ngoài tham gia sáng lập
Ngoài các yêu cầu về cơ sở vật chất phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, giấy phép hành nghề, điểm nổi bật của dự thảo Thông tư lần này là quy định cụ thể việc hạn chế hoạt động đầu tư của CTCK cũng như đưa ra một số yêu cầu khắt khe hơn về điều kiện góp vốn của thành viên sáng lập.
CTCK thành lập là CTCP hoặc công ty TNHH 2 thành viên phải có ít nhất 2 cổ đông sáng lập trong đó ít nhất một thành viên sáng lập là tổ chức là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm hoặc tổ chức nước ngoài tham gia góp vốn. Tổ chức nước ngoài này cũng phải hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm và đã có thời gian hoạt động tối thiểu 2 năm.
CTCK hoạt động tại Việt Nam không được góp vốn thành lập CTCK khác tại Việt Nam. Quyết định 27 quy định tối thiểu 20% vốn điều lệ thực góp, còn trong dự thảo Thông tư mới quy định tỷ lệ sở hữu cổ phần của các cổ đông sáng lập phải tối thiểu 65% vốn điều lệ, trong đó các tổ chức là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm hoặc tổ chức nước ngoài sở hữu tối thiểu 30% vốn điều lệ của công ty.
Cổ đông, thành viên sở hữu 10% trở lên vốn cổ phần của một CTCK và người liên quan không được góp vốn trên 5% cổ phần của CTCK khác.
Không được đầu tư bất động sản
Dự thảo Thông tư mới quy định, tổng nợ của CTCK không được vượt quá 3 lần vốn chủ sở hữu. Nợ không bao gồm tiền gửi giao dịch chứng khoán của khách hàng, quỹ khen thưởng phúc lợi, dự phòng trợ cấp mất việc làm, dự phòng bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư (NĐT).
Nợ ngắn hạn tối đa bằng tài sản ngắn hạn. CTCK chỉ được vay tiền từ các tổ chức tín dụng, trừ trường hợp phát hành trái phiếu hoặc vay nhằm đáp ứng nhu cầu vốn khẩn cấp của công ty. CTCK không được cho vay dưới bất kỳ hình thức nào với cổ đông lớn, thành viên ban kiểm soát, HĐQT, thành viên ban giám đốc, kế toán trưởng…
Một quy định về đầu tư được quan tâm, đó là CTCK không được mua, góp vốn mua bất động sản (BĐS) trừ trường hợp sử dụng làm trụ sở chính, phòng giao dịch… CTCK không được sử dụng quá 40% vốn chủ sở hữu để đầu tư mua cổ phần hoặc góp vốn vào các tổ chức khác.
CTCK không được trực tiếp hoặc gián tiếp đầu tư vào cổ phiếu của công ty sở hữu 50% vốn điều lệ của CTCK; không được đầu tư quá 20% số cổ phiếu lưu hành của một tổ chức niêm yết, quá 15% tổng số cổ phiếu của một tổ chức không niêm yết; quá 5% vốn một công ty TNHH hoặc dự án kinh doanh…
Theo nhận định của các chuyên gia, nếu các quy định này được thông qua, sẽ diễn ra một đợt tái cơ cấu mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán, bởi hiện nay có nhiều CTCK nắm sở hữu chéo, sở hữu tỷ lệ cổ phiếu lớn tại nhiều công ty. Ví dụ, CTCK Sài Gòn SSI đang có 3 công ty liên kết, nắm giữ trên 20% vốn của ABT, HVG và PAN.
Bách Linh
