Theo điều tra, Cty của Bảo được thành lập tháng 6/2011 tại quận Gò Vấp nhưng chỉ hoạt động cầm chừng. Cuối năm đó cơ quan chức năng kiểm tra, phát hiện công ty đã ngưng hoạt động và Giám đốc Bảo không còn ở nơi cư trú. Sau đó có 6 người sau đó tố cáo đã đặt cọc cho Bảo hơn 38 tỷ đồng để mua thẻ cào điện thoại nhưng anh ta bỏ trốn, không thực hiện hợp đồng.
Giữa năm 2014, Bảo bị truy nã về tội “Lạm dụng tín nhiệm chiếm đoạt tài sản”.
